La siguiente función tiene como objetivo simplificar el calculo del Beta, el riesgo de alguna acción o volatilidad de algún activo (usado en modelos de valorización de activos como el CAPM).
OJO: El beta calculado mide la relación con el mercado con el cual se contrasta, siendo:
- 1 Indicador de equivalencia con el mercado
- >1 Mayor riesgo que el mercado
- <1 Menor riesgo que el mercado
Para el calculo del beta se requiere conocer la variación de los retornos de un activo de referencia, por ejemplo S&P500, y el activo que se desea evaluar. Analizando la relación entre los retornos de ambos usando la covarianza y la varianza del activo de referencia.
App: Funcion - BETA - Cesar Laserna
20/04/2014 a las 11:03 pm
Tengo una pregunta respecto al código de esta aplicación:
Function BETA(Rtrn_Act_deseado, Rtrn_Act_ref)
riesgo = Application.Covar(Rtrn_Act_deseado, Rtrn_Act_ref) / Application.VarP(Rtrn_Act_ref)
BETA = riesgo
End Function
Cuál es la diferencia entre utilizar "Application.Covar()" y "Application.WorkSheetFunction.Covar()"? Y en que casos debo utilizar una o la otra?
02/08/2014 a las 7:19 pm
Interesante función que abrevia los pasos en la realización de la regresión para hallar el intercepto (beta) o el ratio de sensibilidad entre el mercado y el activo analizado.